找回密碼
 立即注冊

掃一掃,登錄網站

首頁 自媒體 查看內容
  • 4434
  • 0
  • 分享到

重磅:科創板5家100%過會率!首例無現場問詢問題與研發費用占比不足5%均順利過會

2019-6-20 14:25

來源: kchban

6月19日,上交所科創板上市委員會召開第5、6次會議審核容百新能源、光峰科技、安恒信息、樂鑫信息、微創心脈五家公司的IPO申請,審核結果是五家都獲通過。五家公司基本情況如下:


單位:萬元

注1:凈利潤是指扣非歸母凈利潤;注2:市值標準(一)指“預計市不低于10億元,最近兩年凈利潤為正且累計凈利潤不低于5000萬元,或者預計市值不低于10億元,最近一年凈利潤為正且營業收入不低于1億元”。市值標準(四),即預計市值不低于人民幣 30 億元,且最近一年營業收入不低于人民幣 3 億元。

 

五家公司中,寧波容百新能源科技股份有限公司研發費用占比最小,不足5%;上海微創心脈醫療科技股份有限公司研發人員最少,僅有74人;樂鑫信息科技(上海)股份現場無審核意見亦無現場問詢問題,直接科創板過會。

 

截至目前,科創板獲通過企業已達16家,上會安排情況如下:


注:圖表來源投行鵝毛信

 


一、寧波容百新能源科技股份有限公司


(一)基本情況


公司主要從事鋰電池正極材料及其前驅體的研發、生產和銷售,主要產品包 括 NCM523、NCM622、NCM811、NCA 等系列三元正極材料及其前驅體。三元 正極材料主要用于鋰電池的制造,并主要應用于新能源汽車動力電池、儲能設備 和電子產品等領域。

 

公司注冊地址為浙江省余姚市譚家嶺。成立于2014 年 9 月,設立時注冊資本為39,828.57 萬元。2018 年 3 月,整體變更為股份公司。本次發行前,公司總股本為3.98億股,本次IPO擬融資16億元。

 

報告期內,除2017年外無現金分紅。

 

2016年、2017年、2018年公司研發投入占營業收入的比例分別為3.59%、4.1%、3.94%。



目前,公司擁有 6 家控股子公司和 1 家聯營企業 TMR 株式會社。截至2018年末,公司員工總數2157人。

 

(二)股東及實際控制人

 

公司股權結構圖如下:



本次發行前,公司實際控制人白厚善直接和間接合計控制公司 42.05%表決權,為公司實際控制人,并在本次發行完成后仍將為公司的實際控制人。

 

招股說明書披露,發行人實控人通過多層架構控制發行人,且各層存在自然人股東,此外,發行人股東中已存在員工持股平臺。就此,反饋意見關注到:

 

請保薦機構和律師核查說明并披露:(1)發行人實控人形成多層架構控制發行人的原因和必要性,其控制的發行人各層股東中自然人股東是否為發行人員工,是否存在突擊入股的情形;(2)白厚善通過員工持股平臺增資的目的及合理性。

 

(三)研發費用及研發人員



研發費用具體構成如下表所示:



研發費用不足5%理由

 

2016年至2018年,公司各期研發費用金額依次為0.32億元、0.77億元及1.20億元,占當期營業收入比例依次為3.59%、4.10%及3.94%。各期研發投入金額逐年較快增長,占營業收入比例在4%左右,主要系公司在報告期內營業收入增長較快,加之產品所使用鈷鋰等金屬材料的價值較高,攤薄了研發費用較營業收入的比例,符合所屬行業特征。

 

(四)首輪回復存較多瑕疵

 

發行人首輪回復存在較多未完成事項,上交所直接問詢:請發行人、保薦機構及相關證券服務機構對首輪問詢回復中以下問題予以補充答復:(1)問題26第二小問及問題41第一小問等答復中三元正極材料均未細分至具體產品類型;(2)問題38第二小問“是否與合同約定及同行業慣例相符”相關內容未回復,請進一步明確披露,并請保薦機構及申報會計師就是否與合同約定,特別是與同行業慣例相符進一步核查并發表明確意見;(3)請保薦機構對問題59新能源汽車補貼政策變化對發行人下游客戶及對發行人經營業績的影響程度發表明確意見;(4)請在問題16回復各種正極材料的技術路線的對比列表中補充披露各類NCM三元材料的對比情況及優缺點,進一步分析行業內各類正極材料、三元正極材料各類產品的參數性能及對下游電池品質和性能等方面的影響。


申請人在問題17及41申請豁免披露的內容,在問題21中未申請豁免披露,不符合審核問答“豁免披露的信息應當尚未泄露”“審慎認定信息豁免披露事項”等相關要求。請發行人披露相關內容,請保薦機構、發行人律師和申報會計師核查并發表意見。

 

此外,首輪問詢函回復還存在問題19的回復存在誤黏貼第四小問等情形。請發行人、保薦機構及相關證券服務機構:(1)全面核查是否存在其他未回復或回復存在問題的情況并對問詢回復整體修改完善;(2)根據招股說明書準則等規定對招股說明書修改完善,刪除冗余內容,增強招股說明書的可讀性。

 

(五)五大客戶情況


公司主要客戶均為境內外知名的鋰電池廠商及正極材料企業,期間五大客戶的變化,主要表現為2017年度比克電池、新能源科技(ATL)、當升科技三家客戶因采購規模上升而進入前五大客戶,2018年度寧德時代、比亞迪因采購規模上升而進入前五大客戶。公司與天津力神、寧德時代、比亞迪、新能源科技、孚能科技等主要客戶均簽訂了戰略性的框架合同。

 

就此,上交所問詢非常細致,尤其是比克電池凈利下滑被重點關注,具體如下:

請發行人:(1)披露各期前五大客戶的簡要基本情況,包括經營采購規模、報告期內的合作歷史等,進一步分析公司對前五大客戶銷售收入的變化,與公司報告期內主要型號產品的銷售情況以及新產品開發與推廣情況的匹配性;(2)披露各期對主要客戶銷售收入大幅增長的原因,并結合該情況,分析報告期收入增長較快的原因,發行人收入增長趨勢與同行業公司是否存在重大差異;(3)公司客戶普遍存在超過信用期付款的情況,請結合天津力神及比克電池等主要客戶在行業的地位、經營狀況、2018年度業績變動情況、向其他發行人競爭對手采購的情況,具體分析公司的主要客戶質量及合作的可持續性,發行人是否存在經營情況大幅波動的風險,壞賬準備計提是否充分;(4)深圳比克電池為公司前三大客戶,且為第一大債務人,2018年度末欠款2.16億元并存在到期無法兌付匯票的情形。根據公開信息,該公司與中利集團的重組終止,且長信科技對其持有的該公司長期股權投資在2018年度計提了減值準備。請結合上述情況說明對比克電池的應收賬款是否存在壞賬風險,是否應列為單項重大單項計提壞賬,并說明報告期內比克電池存在第三方回款的原因及合理性;(5)進一步說明報告期內以票據結算方式的比例高于同行業可比公司的原因。

請保薦機構及申報會計師對上述事項核查并發表意見。請保薦機構核實并說明主要客戶2018年度業績變動情況及第(4)問相關信息具體情況。

 

(六)審核意見


1.關于公司產品 NCM811 的市場前景,請發行人補充披露:(1)NCM811 和 NCA 兩種技術和產品的優劣,其相應技術發展趨勢和市場前景以及發行人有關上述產品的市場定位;(2)GGII機構的具體情況,其調研數據的合法性和權威性。請保薦人核查并發表明確意見。

2.請發行人進一步披露:(1)公司確定產品定價的機制及對發行人持續盈利能力的影響;(2)為改進現金流情況所采取的客戶信用管理及銷售回款政策,以及為提升現金流狀況的主要安排和預期情況。請保薦人核查并發表明確意見。

3.請發行人進一步披露 NCM811 的競爭格局,包括下游需求波動、大客戶增加其他供應商后發行人的議價能力,以及大客戶采用替代的正極材料技術等。請保薦人核查并發表明確意見。

4.請發行人補充披露發行人實際控制人分兩步控制發行人前身金和鋰電的原因和合理性,以及金和鋰電原股東金和新材破產案件進展情況,是否存在導致發行人資產權屬產生潛在糾紛的風險。請保薦人核查并發表明確意見。

 

(七)上會問詢主要問題


1.關于公司產品NCM811的市場前景,發行人回復稱該產品的高鎳化特征是鋰電池行業的發展趨勢,匹配國家發展戰略。從境外市場看,NCA產品是主流產品,發行人回復中也稱已實現高鎳NCA小規模量產。請發行人代表對比兩類產品的優劣,并結合國家對兩類產品的產業政策,說明其相應技術發展趨勢和市場前景。此外,發行人在信息披露及問詢問題回復中多處引用GGII的調研數據,請發行人代表補充說明GGII機構的真實情況,其調研數據的合法性和權威性。請保薦代表人就以上問題發表明確意見。

2.請發行人代表解釋公司的核心技術非來源于實際控制人白厚善先生,但是又把白厚善先生列為核心技術人員的原因;并說明:(1)實際控制人白厚善先生作為公司核心技術人員,是否為發行人所擁有專利和已申請尚未取得專利的技術的發明人;(2)發行人專利的技術和已申請尚未取得專利的技術來源是否與礦冶總院、當升材料、金和新材、科博特、浙江美都海創鋰電科技有限公司及浙江德升新能源科技有限公司存在關聯,相關專利和已申請尚未取得專利的技術是否存在權屬糾紛或潛在糾紛。請保薦代表人就以上問題發表明確意見。

3.請發行人代表補充說明:(1)2014 年 9 月 18 日設立金和鋰電時,金和新材用何種非貨幣形式對金和鋰電出資;是否履行了完備的法律手續;(2)在金和鋰電設立時,其原股東或實際控制人陳韶峰與白厚善先生是否存在相關約定,白厚善先生分兩步控制金和鋰電的背景和合理性;(3)發行人原直接與間接股東金和新材和科博特將專利技術轉讓給發行人的定價是否公允;(4)金和新材已于 2018 年 4 月被宣告破產,目前破產案件進展情況

如何,金和新材的上述非貨幣出資及專利技術轉讓是否涉及金和新材債權人的追償風險。請保薦代表人就以上問題發表明確意見。

4.據公司招股書和問詢回復,正極材料行業企業與下游客戶普遍實行“材料成本+加工利潤”的產品定價方式,主要原材料的價格變動通常可較為及時地反映在產品定價中。請發行人代表進一步說明公司確定產品定價的機制及對發行人持續盈利能力的影響,并請保薦代表人就此發表明確意見。

5.關于發行人經營性現金流為負的情況,發行人回復稱 2019年一季度已經實現現金流為正。請發行人結合主要下游客戶的信用管理情況,進一步說明為改進現金流情況所采取的銷售回款政策,并具體說明全年為提升現金流狀況的主要安排和預期情況,并請保薦代表人就此發表明確意見。

 


二、深圳光峰科技股份有限公司

 

(一)基本情況


公司主要從事激光顯示核心器件與整機產品的研發、生產、銷售與租賃業務,并為客戶提供定制化研發制造服務。

 

公司注冊地址為深圳市南山區粵海街道學府路。成立于2006 年 10 月,設立時注冊資本為38,355.4411 萬元。2018 年8月,整體變更為股份公司。本次發行前,公司總股本為3.84億股,本次IPO擬融資10億元。

 

報告期內無現金分紅。

 

2016年、2017年、2018年公司研發投入占營業收入的比例分別為19.76%、11.58%、9.79%。

 


目前,公司擁有境內控股子公司 10家,境外控股子公司5家,參股公司4家。截至2018年末,公司員工總數1132人。

 

(二)股東及實際控制人

 

公司股權結構圖如下:



公司的實際控制人為李屹。本次發行前,李屹通過光峰控 股、原石投資、光峰達業、光峰宏業、金鐳晶投資和光峰成業等合計控制公司 42.4302%的股份;此外李屹之子通過 Blackpine 間接持有公司 0.2968%的股份。

 

(三)研發費用及研發人員



研發費用具體構成如下表所示:



報告期內,研發費用占營業收入的比重分別為 19.76%、11.58%和 9.79%, 公司前期收入規模較小,長期的研發積累在報告期實現了快速的業績轉化,營業收入增長較快。

 

研發費用率與同行業可比公司對比:



報告期內,公司研發人員平均年薪酬情況如下:



(四)審核意見


1.請發行人進一步披露:(1)發行人與合作伙伴設立發行人控股的合資公司中影光峰、東方光峰和峰米科技的實際經營業務以及研發、生產、管理和銷售團隊情況;(2)發行人通過上述合資公司銷售的原因和合理性;(3)上述合資公司的經營管理和內控有效性,以及發行人保障財務管理規范性的具體制度安排;(4)上述與大客戶合資模式開拓市場商業模式的市場空間和可持續性。請保薦人核查并發表明確意見。

2.請發行人進一步披露:(1)所得稅費用與會計利潤的關系表中子公司適用不同稅率的影響金額為大額負數的原因,是否存在利用所得稅會計調節申報期內凈利潤的情況;(2)2016年末母公司未確認遞延所得稅資產的原因及合理性;并在招股說明書中進行風險提示。請保薦人核查并發表明確意見。

3.關于深圳光峰光源技術的重要性,請發行人披露三個環節核心器件的技術研發成本和核心器件成本構成,結合發行人競爭對手光源技術的市場可替代性,說明公司光源技術的核心作用,并根據有關情況作出風險提示。請保薦人核查并發表明確意見。

4.關于發行人與小米通訊的關聯交易,請發行人披露其激光電視整機未來發展模式與業務目標,小米通訊以及其他客戶對發行人自行生產激光電視整機或向第三方銷售激光電視機光機的限制情況。同時,請發行人進一步披露小米通訊向發行人供貨的市場定價公允性。請保薦人核查并發表明確意見。


(五)上會問詢主要問題


1.請發行人代表進一步說明:(1)發行人與合作伙伴設立發行人控股的合資公司中影光峰、東方光峰和峰米科技的實際經營業務以及研發、生產、管理和銷售團隊情況;(2)發行人通過上述合資公司銷售的原因和合理性;(3)上述合資公司的經營管理和內控有效性;(4)上述與大客戶合資模式開拓市場商業模式的市場空間和可持續性。請保薦代表人就以上問題發表明確意見。

2.請發行人代表進一步說明:(1)發行人主要產品激光電視和激光商教投影機之間在技術、團隊、工藝、生產設備、采購、銷售和維保等方面的關聯性;(2)發行人上述兩個產品的市場前景、競爭對手情況以及發行人的競爭優勢;(3)報告期內發行人上述主要產品銷售收入結構發生變化對發行人持續經營能力的影響;(4)發行人未來針對激光電視和激光商教投影機兩個產品的發展戰略。請保薦代表人就以上問題發表明確意見。

3.根據招股說明書上會稿披露,發行人利潤總額 2016、2017年分別為 19.69 萬元和 10,080.01 萬元;所得稅費用 2016、2017年分別為-1,781.81 萬元和-1,207.03 萬元,所得稅費用與會計利潤的關系表中披露子公司適用不同稅率的影響金額 2016、2017年分別為-1,995.53 萬元和-2,621.84 萬元;2016 年母公司利潤總額為-2,279.34 萬元,2017 年母公司實現凈利潤 1.58 億元,2016 年末母公司未就虧損額確認遞延所得稅資產。請發行人代

表進一步說明:(1)所得稅費用與會計利潤的關系表中子公司適用不同稅率的影響金額為大額負數的原因,是否存在利用所得稅會計調節申報期內凈利潤的情況;(2)2016 年末母公司未確認遞延所得稅資產的原因及合理性。請保薦代表人就以上問題發表明確意見。

4.關于深圳光峰光源技術的重要性,發行人回復中稱激光顯示領域三個環節的核心器件中,光源最為重要。請發行人代表進一步分析三個環節核心器件的技術研發成本,并結合其銷售的激光放映機的三個環節核心器件成本構成,說明公司光源技術的核心作用。

5.關于發行人與小米通訊的關聯交易。發行人披露其在激光電視光機領域擁有核心技術,該產品擁有良好的市場前景,請發行人代表說明其未來戰略是通過峰米科技與小米通訊捆綁生產和銷售激光電視整機,還是向包括峰米科技的競爭對手在內的激光電視生產廠家銷售激光電視光機為主,小米通訊以及其他客戶是否存在對發行人向第三方銷售激光電視機光機的限制。同時,請發行人代表進一步說明小米通訊向發行人供貨的市場定價公允性。請保薦代表人就以上問題發表明確意見。

 


三、杭州安恒信息技術股份有限公司

 

(一)基本情況

 

公司主營業務為網絡信息安全產品的研發、生產及銷售,并為客戶提供專業的網絡信息安全服務。公司的產品及服務涉及應用安全、大數據安全、云安全、物聯網安全、工業控制安全及工業互聯網安全等領域。

 

公司注冊地址為杭州市濱江區。成立于2007年5月,設立時注冊資本為10萬元。2018年1月整體變更為股份公司。本次發行前,公司總股本為0.56億股,本次IPO擬融資7.60億元。

 

公司最近三年無現金分紅。

 

2016年、2017年、2018年公司研發投入占營業收入的比例分別為20.8%、22.29%、23.73%。

 


目前,公司擁有13家控股子公司,7家分公司,3家重要參股公司。截至2018年末,公司員工總數1332人。

 

(二)股東及實際控制人

 

公司股權結構圖如下:



發行前,范淵直接持有安恒信息 1,001.8362 萬股股份,占 公司總股本的 18.03%,為公司第一大股東,即公司的控股股東。

 

(三)研發費用及研發人員


最近三年,公司的研發費用分別為6,586.39萬元、9,592.94萬元和15,195.19萬元,占營業收入的比重分別為20.80%、22.29%和23.73%。研發費用具體構成如下表所示:


報告期內研發人員情況如下:



報告期內研發人員人均薪酬情況如下:



(四)審核意見


1.請發行人按照《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第41號——科創板公司招股說明書》在招股說明書中進一步補充披露經銷商的管理情況。請保薦機構就經銷商進一步說明核查方式,明確統計口徑,分析核查比例,確認最終銷售核查的有效性。

2.請發行人在招股說明書中補充披露各方股東解除《阿里創投股東協議》特殊權益條款的時點。


(五)上會問詢主要問題


1.報告期內,發行人渠道銷售屬于買斷式經銷,經銷占比逐年提高,分別為52.38%、55.16%、56.88%,認證經銷商已達388家。根據申請文件,中介機構通過外部證據對渠道最終銷售情況的核查包括最終用戶驗收報告或項目驗收報告、經銷商與最終客戶的銷售合同、經銷商的中標通知書或經銷商的銷售臺賬等。請保薦代表人說明上述核查是否都屬于外部核查,上述核查方式涉及的具體經銷商數量;分析通過實地走訪、問卷調查、電話訪談等方式對公司128家經銷商進行訪談的統計口徑;進一步確認核查比例,分析最終銷售核查的有效性。

2.根據申請文件,發行人報告期應收賬款和營業收入逐年增加,直銷模式收入下降而經銷模式收入上升。請發行人代表說明:(1)直銷模式下,2018年應收賬款增加遠高于營業收入增長的原因。(2)發行人報告期內直銷和經銷預收貨款在合同金額占比均呈現下降趨勢的原因,報告期內對主要客戶和經銷商信用政策是否發生變更。(3)發行人經銷毛利率高于直銷毛利率的原因。請保薦代表人就上述事項說明核查過程及結論。

3.根據申請文件,《阿里創投股東協議》對出售事件的定義包括:公司控制權發生變更,公司被兼并或收購;如果公司發生了出售事件,則認購方有權根據認購方的自主決定,向現有股東或公司發出書面通知,要求事項包括:要求公司按照規定的條件在屆時法律允許的情況下單方減少認購方對公司的部分或全部出資;要求公司進行清算。發行人認為上述約定的出售事件并非發行人不能無條件地予以避免的情況。

請發行人代表:(1)說明上述約定出售事件并非發行人不能無條件予以避免的情況的依據。(2)根據各方股東解除以上特殊權益安排的時點、各方股東是否自原《阿里創投股東協議》簽訂之日起已放棄上述特殊權益安排,說明發行人報告期內區分金融負債和權益工具的會計判斷依據。請保薦代表人就上述事項發表明確意見。

 


四、樂鑫信息科技(上海)股份有限公司

 

(一)基本情況

 

公司是一家專業的集成電路設計企業,采用Fabless經營模式,主要從事物聯網Wi-FiMCU通信芯片及其模組的研發、設計及銷售,主要產品Wi-FiMCU是智能家居、智能照明、智能支付終端、智能可穿戴設備、傳感設備及工業控制等物聯網領域的核心通信芯片。

 

公司注冊地址為中國(上海)自由貿易試驗區。成立于2008年4月,設立時注冊資本為6,000萬元。2018年11月,整體變更為股份公司。本次發行前,公司總股本為0.6億股,本次IPO擬融資10.11億元。

 

公司最近三年無現金分紅。

 

2016年、2017年、2018年公司研發投入占營業收入的比例分別為20.64%、18.16%、15.77%。

 


目前,公司擁有子公司7家、參股公司3家。截至2018年末,公司員工總數241人。

 

(二)股東及實際控制人

 

公司股權結構圖如下:



截至本招股說明書簽署日,Teo Swee Ann 通過Impromptu、ESP Tech、ESP Investment 及樂鑫香港的架構間接持有本公司58.10%的股份,為公司實際控制人。Teo Swee Ann 先生,1975 年9 月出生,新加坡籍,研究生學歷,現任公司董事長、總經理。

 

(三)研發費用及研發人員


2016-2018 年度公司研發費用金額分別為3,029.15 萬元、4,938.39 萬元和7,490.00 萬元,占營業收入的比例分別為24.64%、18.16%和15.77%。研發費用具體情況如下:



(四)募集6億儲備資金

 

公司募投項目情況如下:



隨后上交所詢問到,發行人本次發行擬募集10.11億元中,擬使用 6億元作為發展與科技儲備資金,占到募投項目總額的60%,但并未披露明確的研發投向和具體研發計劃


就此,發行人回復:



發行人首提發展與科技儲備資金,其資金使用比明確的募投項目更具靈活性,估計不少項目會參考借鑒。

 

(五)審核意見


無審核意見。

 

(六)上會問詢主要問題


無現場問詢問題。

 


五、上海微創心脈醫療科技股份有限公司


(一)基本情況

 

心脈醫療主要從事主動脈及外周血管介入醫療器械的研發、生產和銷售。

 

公司注冊地址為上海市浦東新區。成立于2012年8月,設立時注冊資本為5397.81萬元。2018年8月,整體變更為股份公司。本次發行前,公司總股本為0.54億股,本次IPO擬融資6.51億元。

 

報告期內,除2017年外均有現金分紅。

 

2016年、2017年、2018年公司研發投入占營業收入的比例分別為32.85%、27.27%、20.71%。

 

注:上表中現金分紅金額系報告期內宣告的股利分配金額,包括:(1)2016年7月20日,心脈有限宣告分配現金股利3,000.00萬元;(2)2018年2月6日,心脈有限宣告分配現金股利6,400.00萬元。

 

目前,公司擁有2家全資子公司,無參股公司。截至2018年末,公司員工總數284人。

 

(二)股東及實際控制人

 

公司股權結構圖如下:



發行人無實際控制人。

 

(三)研發費用及研發人員



研發費用具體構成如下表所示:



報告期內,公司研發費用核算研究階段的研發活動發生的各項支出,主要包括:研發人員的薪酬、股份支付費用、研發活動直接消耗的實驗材料、研發設備 的折舊費用、與研發活動直接相關的其他費用(如中介費用、研發人員的差旅費、 會議費等)。如上表所示,公司的研發費用主要由職工薪酬費用、研發材料、折 舊和攤銷費用組成,三項合計占比超過 70%。報告期內,公司研發費用結構基 本保持穩定。

 

公司與可比公司的研發費用率對比情況:



公司研發人員僅為74人,系5家公司人數最少的。



(四)審核意見


1.請發行人在招股說明書中補充披露:(1)發行人與微創醫療的相關產品是否屬于《醫療器械分類目錄》中同一類別,產品界定分類是否不同。(2)發行人的外周類產品Hercules?球囊擴張導管產品和微創醫療的Firefighter?PTCA球囊擴張導管、FOXTROT?NC PTCA球囊擴張導管、Pioneer球囊擴張導管產品是否存在潛在同業競爭。

2.請發行人在招股說明書中補充披露:覆膜和管材性能對最終產品性能影響較大,構成發行人產品的關鍵原材料。發行人向關聯方采購覆膜、管材的金額占同類原材料采購金額的比例較高是否存在重大依賴。

3.請發行人在招股說明書中補充披露DRGs(按疾病診斷相關分組)付費政策相關風險。

4.請發行人在招股說明書中補充披露其在研產品預計投入將對發行人未來業績的影響。


(五)上會問詢主要問題


1.請保薦代表人說明:(1)發行人胸主動脈覆膜支架、腹主動脈覆膜支架、術中支架產品和微創醫療藥物洗脫冠狀動脈支架是否都屬于《醫療器械分類目錄》“13無源植入器械”之“07心血管植入物”;發行人外周血管介入產品和微創醫療冠狀動脈支架產品,是否都屬于“13無源植入器械”之“07心血管植入物”之“02血管支架”;申請文件說明發行人與關聯方產品界定分類不同的合理性。(2)根據申請文件,外周血管介入醫療器械市場規模遠大于主動脈血管腔內介入醫療器械市場規模,募投項目“主動脈及外周血管介入醫療器械產業化”未來主要生產外周類產品,發行人外周類產品Hercules球囊擴張導管產品與微創醫療的Firefighter PTCA球囊擴張導管、FOXTROT NC PTCA球囊擴張導管、Pioneer球囊擴張導管產品是否存在潛在同業競爭。

2.根據申請文件,發行人向關聯方上海微創和脈通醫療采購由其生產的覆膜和管材,并通過關系方MPI向境外供應商采購覆膜等原材料,分別占同類采購金額比例為45%-88%和44%-60%左右,覆膜和管材是發行人主要產品的關鍵原材料;發行人與關聯方存在重疊的供應商與客戶;就發行人主要覆膜和管材,不同的供應商價格、規格和技術特點存在差異。請發行人代表結合發行人主要產品采用不同供應商材料具體情況,說明不同采購渠道對發行人產品材料依賴度、核心技術和產品性能的影響。請保薦代表人說明核查過程及結論。

3.根據申請文件,發行人報告期經銷商的銷售收入占主營業務收入比例分別為100.00%、98.18%及98.48%。請保薦代表人:(1)根據申請文件,發行人覆蓋植入量占發行人當年銷售數量比例為 36.85%、44.85%、36.48%, 覆蓋植入量占當年植入總量比例為52.64%、52.03%、47.09%,說明核查比例統計口徑,是否合理反映銷售實現。(2)根據申請文件,發行人經銷商存在期末庫存是對發行人產品的備貨,說明報告期經銷商總體期末庫存變動情況以及合理性,以及主要經銷商期末庫存數量以及變動合理性,與可比公司以及行業慣例是否一致。(3)說明對經銷商特別是大悟嘉盛、江西晨譽的核查過程及結論。

4.請發行人代表說明其在研產品預計投入將對發行人未來業績的影響。請保薦代表人就上述事項發表明確意見。

版權申明:本內容來自于互聯網,屬第三方匯集推薦平臺。本文的版權歸原作者所有,文章言論不代表鏈門戶的觀點,鏈門戶不承擔任何法律責任。如有侵權請聯系QQ:3341927519進行反饋。
相關新聞
發表評論

請先 注冊/登錄 后參與評論

    回頂部
    竞彩足球比分咋玩